比特币暴涨背后，币圈暗藏资金大骗局

币圈一日，人间一年。

2010 年 5 月，比特币诞生两年后，一个美国人用 10000 个比特币买了两个披萨。

有多少人会想到，十年后，比特币的价格会涨到 4 万美元以上，而当年的两个披萨的价值会超过 4 亿美元。

比特币作为一种虚拟货币，具有去中心化、匿名化、全球交易等优点，近年来越来越受欢迎。

虚拟货币都是由区块链技术支持的，但是作为一种货币，目前存在争议。 在国外，它更多地定位为商品，归为期货类别。

但是，虚拟货币交易在我国已经被禁止。

2017年9月，七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，将代币发行融资活动定性为违法行为。

由于政策限制，部分国内虚拟货币交易所不得不“出海”经营。

在法外之地，如果境内投资者与交易所发生交易纠纷，维权就变得“更加困难”。

01

日本、马耳他，4000万至11亿

2014年，在对话栏目中，美团点评创始人王兴问搜狗CEO王小川一个问题：比特币的经济意义有多大？ 王小川顿了顿，“就说大一点吧，百分之二十以内。” 王兴认为，未来比特币的价值会高很多，价格肯定会上涨。 为了表达对比特币的敬意，他买了三个，“因为我觉得比特币的点子太牛逼了。” 正是看到王兴和王小川的这段对话，张峰（化名）更加坚定了进军币圈的决心，“他们都是技术大牛，自己的公司都做得很好，王兴就是这样一个骄傲的人，他非常欣赏（比特币），所以我下定决心尝试一下。”

2020年4月，张峰在号称“全球最大的加密货币交易平台”的币安交易所开始了虚拟货币交易。

▲币安创始人赵长鹏和何一

在此之前，张峰从未接触过虚拟货币。

与传统投资方式相比，虚拟货币交易规模较小，且没有完善的法律保护，在国内甚至被明令禁止。 2017年9月4日，人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会等七部委证监会、保监会联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》。 发行融资活动被定性。 《公告》明确，代币发行融资是指通过代币非法销售、流通等方式，向投资者募集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上属于未经批准的非法公开融资。 行为，涉嫌非法销售代币票据、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。 2017年9月，国内比特币市场迎来严格监管。 10 月底，币安搬到了日本。 2018年1月23日，币安宣布整体迁出中国，用户基本来自海外。

2018年3月比特币合约交易规则，币安在日本遭遇政策风险，币安迁往马耳他。

起初，张峰也担心风险。

一个和他一起投资的朋友告诉他，币安现在是全球最大的虚拟货币交易所，比较安全。 据币安官网介绍，币安成立于2017年7月，从最初的货币交易平台发展成为全球区块链和加密资产基础设施提供商，推出了包括全球交易量最大的数字资产在内的一系列金融产品。 交易平台。 2020年底，张峰在币安上买入了以link为做空标的的杠杆代币linkdown。 不同于link、比特币、以太坊等全球定价，linkdown是币安自有平台发行的虚拟货币。

根据币安的说明，杠杆收益倍数为1.5-3倍，也就是说，当链接下跌时，按照约定，链接下跌将相应增加1.5-3倍。 然而，在实际操作过程中，张峰发现，当链接下跌时，他购买的链接不涨反跌，有时甚至下跌三倍以上、十倍以上。

同时，张峰观察到，币安下发的链接量并不是固定的。 随着时间的推移，lindown数量不断增加，无限发行。 张峰刚买链接时，链接量是4051.7万。 2021 年 1 月 4 日，发布链接数量为 1.199 亿。 1 月 8 日，发布的链接数量增加到 1.618 亿。

截至1月25日，链接发布量已达11.89亿个。

这意味着，随着linkdowns数量的不断增加，张峰购买的linkdowns的价格会不断下降。

“五个白菜，五个人买的时候价格会更低。5000个人买的时候，五个白菜的价格会暴涨。如果白菜的数量可以无限供应，价格会越来越低。Binance可以无限售卖，你的东西能值钱吗？” 张峰说道。

张峰一共出资115万元收购了Linkdown。 目前账户只有不到2万元。 linkdown的价格从他买的时候的0.75 USDT跌到现在的0.0059 USDT。

追究原因，他认为是币安的黑箱操作和恶意修改规则，导致他几乎血本无归。 无奈之下，张峰找到了币安创始人何一。

何一给出的解释是，linkdown是一个高磨损的衍生品，需要调整。 它不是“固定代币”，不适合长期持有。 “你买它，它跌了，你马上卖掉它获利。”

此外，何一还表示，张峰并不了解这款产品，建议他仔细阅读说明书。

张峰认为，何一所说的再平衡磨损是有道理的，“币安是持有用户的钱，在自己的平台上运营，为什么要磨损？”，“这相当于币安持有用户的钱是为了赚取手续费，在这个平台上频繁操作，最后钱进了币安的账户，这和基金市场有什么区别？” 此外，对于何一提到的产品说明，张峰表示，币安在推广该产品时，根本没有详细的产品说明。

只有当产品出现问题，投资者上门投诉时，币安才会给出解释。 就此，网易风力联系到了币安联合创始人何一。

何一回复如下： 1、用户对杠杆代币收益和价格的机制有误解，该规则在币安平台上有详细解释。

2.每次linkdown价格上涨后，用户不卖而是大量买入。 这次反常操作，让他错失了近24万的利润。

3、用户在币安平台进行杠杆代币交易前，已签署《币安杠杆代币风险披露声明》，并知晓相关规则。

4、用户持仓超过7天后，币安共发送内部信33封，反复提醒风险。

5. 币安会根据市场情况创建杠杆代币以增加流动性，但每个新创建的杠杆代币的篮子也会增加币安永续合约的仓位，信息完全透明公开，不存在任何操纵代币价格行为。

对于上述解释，张峰表示不能接受。

他说，“我买linkdown的时候，根本没有所谓的杠杆代币说明，是最近被投诉后才加上去的，其他投资者可以证明这一点。” 刚推出时比特币合约交易规则，没有详细说明，后来随意改了规则。

张锋提供的一份币安发布的杠杆代币交易规则副本显示，币安对杠杆代币的每日申购、每日每人申购、每日赎回均设置了具体限额。

其中，linkdown每日限购10000 USDT（USDT是一种将加密货币与法定货币美元挂钩的虚拟货币，1 USDT可兑换约6.4元人民币），每人每日限购100 USDT。

本交易规则显示的发布时间为2020年8月14日。

不过，张峰认为，币安的规则是自相矛盾的。

如果按照2020年8月14日发布的规则，每人每天只能申购100 USDT，那为什么9月份之后张峰就可以大量买入，而且每笔交易的金额远高于100 USDT。

根据张峰提供的交易记录，9月24日，他共买入3243.75 USDT，9月26日，共买入约15045 USDT。 此后，一直到11月份，张峰每次买入的USDT都超过币安规定的100USDT。

张峰表示，100USDT折合人民币600多块，他每次买入的金额大多在10万左右。

另一件值得注意的事情是币安的杠杆比率不一致。 上述8月14日的规则说明中提到，“币安杠杆代币的目标杠杆率保持在1.25倍至4倍之间”。

根据张峰提供给网易风力的截图，币安曾向用户发出提醒，“币安将从2020年12月10日起将杠杆代币的目标杠杆率调整为1.25倍至4倍（此前目标杠杆率为1.5倍）次到 3 次）”。

▲截图为8月14日发布的杠杆代币交易细则

▲12月9日，张峰收到币安截图，币安提醒用户调整杠杆比例

另两张截图显示，2021年1月4日，币安界面杠杆倍数显示为1.5-3倍，1月8日调整为1.25-4倍。

张峰表示，他从9月份开始买入linkdown，一直到12月10日，显示的杠杆率为1.5-3倍。 1月22日，张峰发现币安8月14日发布的交易规则发生了变化。 每日申购限额由原来的“10000USDT”变更为“1000万USDT”，每人每日申购限额由“100USDT”变更为“5000USDT”。

对于何一回复“linkdown涨价后不卖反而大量买入”​​，张峰表示，“何一避重就轻，不是说他一直在无限增发代币来操纵币价，他却把责任归咎于用户没有在最高点卖出，这太可笑了，如果用户能看到后台数据，知道高点在哪里，低点在哪里，他们还可以吗被你收割了？”

02

老鸟与美女创始人的博弈

和张峰一样愤愤不平的老顾，已经是币圈的“老手”了。

老谷2012年开始接触和研究比特币，2013年建立了加拿大当地最大的比特币矿场。

2020年，在币安队长的多次邀请下，老谷拿出一些比特币在币安交易所尝试币本位合约交易，半年时间损失了约600个ETH，目前折合60万美元。

老谷表示，之前的交易亏损不能怪罪到币安身上，这是他自己的市场判断失误造成的。

然而，最后两笔亏损35万美元的交易是由于产品描述不明确、交易规则混乱、交易系统功能故障造成的。 币安应承担责任，并按损失赔偿本金。 老谷在币安上的币本位全仓交易分为逐仓交易和全仓交易。 关于全仓保证金模式，币安是这样描述的：全仓保证金模式下，合约账户中的所有可用资金都被视为可用保证金，当仓位亏损超过账户余额时，仓位将被强平。

按照老谷的理解，如果合约账户中有BTC（比特币）和ETH（以太坊），并且两种币种都可以，两者就可以互相保证。 当BTC资金充足时，可以用BTC作为ETH的担保，保证ETH不被爆仓。

结果出乎意料。 老谷的 272 ETH 本金被清算，尽管他还有足够的 BTC 保证金（约 24 BTC）。

随后，老谷联系上了币安的客服。 对方对全职模式的解释，和老顾的理解是一样的。 顾误会了。 不过，尽管遭遇不愉快，老谷并没有选择退出币安，而是继续交易，“币安还是一家诚信交易所，几百个ETH我还是输得起的。” 和上次不同的是，这次老谷只放了14个ETH左右。 关键点，触发价1022，委托价1050，他用12个ETH杠杆20倍，但最终没有成交。 老谷说，他的新佣金是低价跟单，可以交易，但是交易失败。 老谷表示，这让他损失了近50000 USDT。 对此，老谷询问了币安客服，没有成交的原因是什么。

币安客服接连回复老谷标价未触发、保证金不足等问题，但老谷认为客服的回复是推卸责任。

在和客服沟通的过程中，老顾突然问起了币本位合约的解释。 客服说币本位全仓保证金合约的保证金是可以共享的。

老谷认为，之前爆仓的272个ETH，币安还是要负责的。

随后，老谷找到了币安创始人何一。

何一回复道：“现在的币基合约基本上大家都是一样的，不能跨币种做保证金。你的询盘是平仓之后的，也就是说，不管客服怎么回答你。”不影响已经发生的事实”。 何以翔对老顾说，“全世界的币本位合约基本规则都是一样的，没有BTC可以作为ETH的保证金。以你300ETH的开仓量和一个老币民用7年多了，规矩肯定熟了。” “在你平仓后的咨询中，这个客服确实给出了错误的答案，而之前的客服回答是正确的。事后找一线客服作为证据，还是比较没有说服力的。问题从不避讳，所以他们不会屈服于威胁。” 随后，老谷收到了币安客服的邮件，“币安对因您使用任何服务或因您不了解资产使用或使用我们服务的相关风险而造成的任何损失或损害不承担任何责任。 责任”。

▲老顾提供的截图。 币安修改跨仓模式解读

老谷点击币安币标准合约说明，修改了全仓模式的说明。

最新的表述是：同一个保证金资产的全仓保证金仓位共享该资产的全仓保证金保证金。 在清算事件中，交易者可能会损失所有保证金和保证金资产下的所有交叉头寸。

与PC端的描述不同，目前客户端对全仓保证金模式的理解是“所有仓位共享合约账户保证金，避免爆仓”。

老谷说，“我把这句话理解为不管是哪种货币，都可以共享，从中国人的角度来看，我的操作没有错。” 后来在币安一位董事的帮助下，币安承诺赔偿老谷47个ETH，但只能转化为手续费抵扣。

老谷说，“我一共赔了两单，第一单272ETH，第二单50ETH，一共322。为了表示诚意，我把理赔减到了250ETH，他们给了我47 ，而且转化成了交易手续费，我必须继续和它（Binance）交易，交易手续费达到47才能扣除交易手续费，这不是侮辱我吗？ .

针对老谷的遭遇，他回复网易风力，“因为币安的产品描述和后续客服回复中确实存在一些不足之处，为了表示我们的诚意，我们提出了一个补贴该用户47.4 ETH的方案（强行平仓前的保证金余额为 47.4ETH）。 遗憾的是，用户拒绝接受这个方案，坚持向币安索赔300 ETH（合并其他索赔后，索赔金额改为250 ETH）。 》关于理赔问题，币安和老顾意见不一。

币安认为，老谷在这起事件之前已经进行过多次合约交易，“12月以来，用户开启了100多笔交易。12月24日，第一笔交易转入LTC，随后两天，数百个LTC，他们转入BTC、ETH、BNB，交易对应的币种合约。显然，用户知道每种币种只能交易其对应的合约。”

老谷表示，多笔交易属实，但基于之前对币安的信任，之前的交易没有发生强平事件，是否赔偿要根据责任来判断，责任在币安，币安应该赔偿。 币安进一步表示，合约产品中有明显的强平价格提示。 用户开仓后，合约交易页面会有对应ETH强平价的提示。 此价格计算不包含BTC保证金，可作为用户控制风险的参考。

老谷认为，他从币安的产品描述中了解到，ETH强平提醒是在使用共享担保功能前的提醒。 共享担保使用后，应自动转换为BTC担保。 这也是基于对币安技术的信任，所以没想到币安产品描述会有错误。 币安表示，即使用户误认为BTC可以作为ETH合约的保证金，最高索赔金额也应该是强平时的保证金余额，即47.4 ETH。 无关紧要，这是一个不合理的要求。

老谷表示，币安既然承认产品描述有问题，就应该按照本金进行赔偿。 除了上述强平事件外，老谷还向币安客服咨询了一个被系统拒绝开仓的止盈单。 老谷认为是因为币安BUG导致无法开单，要求币安合并上述强平。 此次活动共计支付 250 ETH。

币安方面表示，经核实，拒绝订单的原因是“触发时保证金不足”，因此，币安无法满足老谷的综合诉求。

老谷说，如果保证金不足，在客户输入开仓数据时，系统要提醒客户保证金不足，否则无法开仓。 为什么不早点提醒客户？ 此外，币安表示，“由于近期业务量激增，大量客服人员都是新员工。 由于培训不足，其中一名客服人员在与用户沟通过程中多次出现错误回复，给用户带来了非常不愉快。 经验”。

老谷认为，其实他并没有受到客服的影响和误导，是币安的产品描述让他误会了。 公开资料显示：币安联合创始人何一，1986年出生于四川省，曾任旅游卫视主持人。 主持的《美丽的目的地》和《能走多远》是“大家最喜欢的两档旅游节目”；她也是《就是你》BOSS团队的成员；“她是全球首屈一指的okcoin联合创始人最大的数字资产交易平台，被誉为“币圈一姐”。

公开资料显示：在创立OKCoin之前，“何一是一名心理咨询师，也是一名大学教师”，“她本可以顺着既定的道路走下去，但她选择了违背常理出牌，敢于告别华丽丽的电视圈已经投身到比特币和互联网的商业大潮中。

靠着自己的坚韧和坚持，她不断朝着理想的人生状态迈进，成长为享誉全球的比特币交易圈女总裁的“一姐”。 “

03

虚拟交易所，还是经济犯罪

与张峰、老谷类似的经历并非孤例。

除了币安，另外两大交易所OKEx和火币都曾遭遇过投资者维权事件。 据新京报2020年5月报道，比特币大跌、交易所停摆，导致不少投资者平仓。

OKEx 提出了补偿 1% 强平损失的方案。 大多数投资者认为，损失是平台造成的，这是不能接受的。 OKEx曾多次被爆“宕机”，其中最严重的一次是“9.5爆仓事件”。

2018年9月5日，OKEx平台突然出现APP闪退、无法登录、无法查看合约及持仓等问题，导致用户账户被清算。

随后，投资者围攻OKEx北京总部维权。 2020年3月，多名投资者在海口市澄迈县火币大厦前维权，称火币“拔网线、恶意清仓”，给投资者造成不同程度的损失。

投资者反映，3月12日下午6点至9点，加密货币市场暴跌，火币APP出现长时间宕机。 合约及时关闭，导致清算。 对于投资虚拟货币的风险，中国通信行业协会区块链专委会轮值主任委员于佳宁向网易丰利表示，由于数字资产衍生品交易具有高风险、高收益的特点，一些投资者已经吸引了部分投资者投资衍生品。 入市方式，进一步推高资产价格。

但毫无疑问，参与衍生品投资是一种风险极高的行为。 据统计，每天数字资产合约市场的清算额达数亿美元。 投资者平仓想维权怎么办？

杨兆全告诉网易丰利，如果投资者想在中国起诉维权，就需要这些交易所与中国有一定的联系因素。 例如，如果发现这些虚拟交易所的股东和工作人员在中国，或者在中国有财产、分支机构和办事处，中国法院可以有管辖权。 “如果这些交易所与中国没有关联因素，投资者可以向当地公安机关经侦部门举报。这些虚拟交易所的行为可能构成经济犯罪，公安部门可以发起跨国刑事合作追查。”打击经济犯罪行为，”杨兆全说。

于佳宁从技术层面向投资者建议，数字资产背后的股权机制和技术支持与传统资产有着明显的不同。 在参与这个市场之前，必须清楚地认识到数字资产是一种高风险的投资资产。 资产价格的底层逻辑、交易机制、定价体系、涨跌、速度与传统资产有显着差异。 需要对区块链技术、分布式业务逻辑、数字金融体系、产品逻辑和交易规则等进行全面深入的学习和理解，才能清晰理解相关数字资产的价值逻辑，从本质上控制风险。

吃亏踩坑后，老谷一直看好币市。 他说，现在的环境比刚入圈时好多了，但还没有达到监管的程度。 作为币圈新人，张峰很受伤。 他表示以后不会再玩虚拟货币了。 币圈是天堂还是地狱，炒过币圈的人心里暖不暖就知道了。

-结尾-

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