科技投资新趋势：比特币智能定投

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固定投资机制

固定投票

Fixed investment是定期定额投资的简称比特币投资最低成本，是在固定的时间将固定的金额投资于指定的开放式基金，类似于银行的零存款和一次性支取方式。 但随着“智能投顾”的快速发展，传统的定投方式有了更智能的投资方式。

定期投资的特点

1个

定期投资可以赚更多的钱。

投资者每隔一段时间可能会有一些闲置资金。 通过定期定投计划购买标的，增加投资价值，可以“聚沙成山”，在不知不觉中积累可观的财富。

2个

平均投资，分散风险。

资金分期投资，投资成本由高到低不等，避免了人为的主观判断错误，无需关心入场时间或市场价格。 长期平均水平相对较低，因此最大程度地分散了投资风险，无需为短期波动而改变长期投资决策。

3个

从长远来看，复利的影响是相当大的。

“定投计划”的收益是复利效应。 本金产生的收益加到本金上，继续衍生收益。 通过复利的作用，随着时间的推移，复利的作用越来越明显。 定投的复利效应需要较长时间才能充分发挥，不宜因市场短期波动而随便终止。

传统预定投资案例分析

比如你每两个月投资100元的开放式基金，一年投资6次，总金额为600元，每次投资的基金购买价格为1元，0.95元、0.90元、0.92元、1.05元、1.1元，每次可申购的基金份额分别为100、105.3、111.1、108.7、95.2、90.9（不考虑申购手续费），投资报酬该比例为（1.1×611.2-600）÷600×100%=12.05%。

如果一开始以1元的买入价投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资回报率只有10%。 那么，用定投的方式投资，比一次性投资多2.05%的收益。

定期购买基金不仅适合年轻人，也适合其他低收入年龄段的投资者。 不过这种投资方式需要很长时间才能看到效果，最好持续投资三年以上。 台湾一项基于加权股价指数模拟的统计显示，只要定期投资超过10年，亏损的概率接近于零。 而且，这种“每月扣钱买基金”的方法，比炒股或一次性买基金要好，可以让挥金如土的年轻人每个月在不知不觉中存下一笔固定的钱。 资金。

适合定投的市场条件

定投是一种以降低整体市场风险、获取长期收益为目标的投资理财方式。 在不同的市场环境下，定投也有不同的表现。 在无风险或风险接近于零的市场中，固定投资和一次性投资不会产生较大的投资方式偏差，例如长期债券市场和货币基金产品。 定投具有一定的风险偏好，对市场的长期走势有一定的预判。

风险偏好不同于无风险收益，比如股票基金不同于货币基金。 只有在价格波动的情况下，定投的优越性和实用性才能体现出来。 因为如果没有波动，没有价格涨跌，那么不同时期买入的最终平均价格和单次投入的价格相差不大。

另一个关键因素是出价的长期价值趋势。 目前市场上主流的定投产品是基金产品和指数ETF。 其内在逻辑是基金由经验丰富的基金经理管理，对长期回报有一定的预期，是建立在成长性的前提下。 指数ETF立足于股票市场，整个社会的发展与股票市场的相关性也是支撑指数ETF长期成长的内在逻辑。

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02

比特币

什么是比特币？

比特币本身并不存在。 比特币只是比特币系统中每个地址的余额。 它本质上只是一个记录，一个数字标识符。 比如银行账户的余额可以去银行提取相应的币种。 余额相当于实际的货币，但对于比特币来说，它只是网络系统中的一个记录。 该记录由无数交易记录确认后生成，不可更改。 总量固定为2100万，单位可无限瓜分。 现阶段，每挖出一个新的区块（产生一个新的账本），整个比特币网络就会增加12.5个比特币。

由此可见，在比特币体系中，最重要的概念不是“币”的概念，而是没有存储机构的“账本”的概念。 简单来说，比特币网络本质上是一个基于互联网的去中心化账本，区块链就是账本的名称。 与目前中国的银行系统相比，整个银行系统相当于整个比特币网络。 银行提供所有实时交易记录。 如果把这些交易记录分成10分钟，那么每10分钟的交易加起来就是一个区块。 区块，所有这些包含交易的区块按照时间链接在一起，形成一个区块链，而比特币相当于记录所有交易的人民币单位，但它实际上并不存在，它只是一个记录的值，而这个值是由整个比特币系统的算法决定。

区块链和比特币的价值

区块链是比特币的核心和基础设施，区块链本质上是一个去中心化的账本系统。 但是我们知道账本上的内容一定是唯一的，这就导致了记账的自然中心化行为。 然而，中心化记账有一些明显的弱点：一旦中心出现问题，如被篡改或损坏，整个系统将面临危机甚至崩溃。 中本聪设计的称为“工作量证明”（POW）的机制使得区块链系统这样的去中心化系统能够在避免中心化的同时实现区块记账的唯一性。 机制缺陷。

POW机制的原理是通过算力竞争获得记账行为，并获得一定的奖励。 简单来说，一个完整的拼图被分成了很多部分，现在你完成一个部分可以获得奖励，那么就会有很多人来完成这部分拼图，不管是什么过程，第一个完成部分拼图可以获得奖励，这样下一个拼图的部分就会再次发出，所有的人都会去下一个拼图，最后这个拼图会继续发展下去。 这是对工作量证明的简单理解——通过一个特定的结果，可以确认参与者完成了工作量。

计算能力的竞争需要付出成本。 没有激励，节点就没有竞争的动力。 在中本聪的设计中，每轮比赛获胜并完成记账的节点（区块）都会从系统中获得一定数量的比特币奖励，而这个奖励过程也就是比特币发行的过程。 这种巧妙的设计将竞争机制和货币发行完美结合。 竞争机制付出的成本也为比特币的内在价值提供了支撑。 经济系统的内循环发展保证了比特币系统的稳定和可持续发展。

所以我们发现，虽然区块链脱胎于比特币，但无论是系统还是技术，其应用领域和发展潜力将远远超出货币。 比特币的广泛使用是当前区块链技术最成功、最成熟的例子。

对于比特币本身而言，基于其流通量有限、全球流通的属性，以及对各国货币不稳定的类黄金效应，具有潜在的巨大增长价值。 而且，对于全球社会不断深入的智能化发展，稳定可靠的加密货币本质上符合技术发展和全球物联网交易的趋势。 无论是AlphaGo对围棋世界的挑战，还是无人驾驶和VR技术的发展，都在将人们带入深度智能时代，而比特币的内循环运行机制本身就属于该领域的同类产品。

比特币的风险

基于比特币本身的价值，如总量有限、去中心化和全球流通、超百亿的基础设施投资、便捷、安全和低成本的交易方式、智能交易系统对接等，以及宽松的从各国的态度来看，我们认为，此次加强对交易平台的监管和行业规范，有利于比特币等加密电子货币的发展，更有利于其长期稳定发展。

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03

专家顾问

在当今全球交易市场，计算机的使用不断深入，传统交易者在机构下单的比例越来越小。 目前，华尔街招聘最多的不再是交易员，而是程序。 成员。 由于相关政策限制，国内股票交易市场的电算化交易比重较小，但在期货和外汇市场，程序化交易已经占据了一半以上的比重，而且这一趋势正在逐步加强。

总之，利用一定的策略让电脑自动下单，基本上可以是程序化交易，也可以是智能交易。

程序化交易的优势：

人工交易

程序化交易

应对市场变化

预测市场变化

顺应市场变化

分析依据

基础，技术

技术方面

投资回报率稳定性

不稳定

相对稳定

专业能力需求

高的

中间

人才依赖

高的

中间

服务时间

8-12H（人脑）

24小时（电脑）

长期交易的平均亏损概率

60%--70%

30%--40%

交易记录及风险提示管理

手动的

电脑自动

计算速度和执行能力

慢的

快速而坚定

智慧与价值

人类智慧/无价

人工智能/有价值

做决定

情绪/主观/恐惧贪婪

理性/客观/数据信号

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04

比特币智能定投

以上我们了解了定期投资的优势，什么是比特币，什么是智能交易。 现在把它们放在一起比较一下比特币投资最低成本，就会发现做比特币的智能定投到底有多合适。

首先，让我们回顾一下适合定期投资的标的必须满足的条件。 一是风险偏好的存在，即一定的波动性，二是长期运行趋势。 众所周知，比特币目前还处于发展初期，大家对它的认识还存在很大的偏差，各种政策的不确定性使得比特币具有更加明显的风险偏好，但是随着国家监管力度的不断加强措施，这种风险是可控的。 按照之前的分析，比特币的长期增长是毋庸置疑的。 可见，比特币是完美的定投标的。

传统定投基本上是在银行开户，由银行完成。 这有很多缺点，如不灵活、订阅费率高、周期长等，并且不能使用有效的策略来实现智能分配。 但由于比特币天然的数字化特性和成熟的自动化交易系统，可以采用相对成熟的定投策略对比特币进行自动定投。 而且，基于使用基于数据处理的策略，即使比特币处于长期下跌或横盘通道，自动化策略交易也能以极低的风险获得一定的收益。

下图是使用2016年全年比特币在火币网的每日收盘价，基于BIP线性模型的日定期投资回测得到的收益曲线：

我们可以看到，在常规投资阶段初期，比特币的大幅波动对实际收益率影响不大。 下半年，随着比特币走出单边行情，收益率曲线也跟随整体上涨，最终达到59.53%的年化收益率。 虽然涨幅低于比特币，但整体风险降低了很多。

下图是2017年1月BIP智能交易程序绘制的，每小时交易一次，共720笔真实交易：

最终，短短一个月的收益达到了11.70%，浮动收益达到了22.16%，几乎没有出现明显的回撤。 在保证风险最低的前提下，获得了较高的回报。

基于此，我们可以发现，无论是长期的测试结果，还是短期的高频交易方式，几乎都实现了长期正向的收益预期曲线，无论行情如何剧烈波动，长期收益率不会变化太大。 大跌幅。